人身保險業迎來一項重要基礎工具升級。10月29日，中國精算師協會（以下簡稱“精算師協會”）發布了《中國人身保險業經驗生命表（2025）》（以下簡稱“第四套生命表”）。

金融監管總局同步印發《關于做好〈中國人身保險業經驗生命表（2025）〉發布使用有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），對人身保險業科學規范使用第四套生命表提出了具體要求，并首次提出“死亡發生率偏離度評估區間”概念，推動保險公司加強風險計量與回溯分析，提升行業整體風險防控能力。該生命表將于2026年1月1日起正式使用。

受訪業內專家表示，第四套生命表的發布，是繼2016年第三套生命表發布后，時隔近十年的又一次重大更新。此次生命表在曲線形態和發生率水平上較第三套生命表均發生了一定變化，反映了行業最新的死亡率經驗水平，是下一步保險產品定價的重要考慮依據，也將對定期壽險、養老年金等多類保險產品的價格產生一定影響。

保險人群預期生命持續提升

所謂生命表，是保險產品定價、準備金評估和風險管理的重要基礎工具，基于被保險人歷史保單數據編制而成，提供分業務、分年齡、分性別死亡率，反映保險人群的生存和死亡概率分布規律。

金融監管總局有關司局負責人介紹，1996年，我國第一套生命表發布，之后，為及時反映我國人口結構和死亡率變化趨勢，人身保險業每10年編制完善一次生命表，分別于2005年和2016年發布第二套和第三套生命表。2025年，精算師協會編制了第四套生命表，此次編制采集了行業近10年全量保單數據，數據樣本量全球保險市場第一。

為何要更新？精算師協會有關負責人介紹，隨著我國經濟社會發展和醫療衛生水平的不斷提升，人民群眾預期壽命持續延長，保險人群死亡率呈現出新的變化與趨勢，原有生命表已不能科學地反映實際風險狀況，制約了人身保險業風險管理的有效性和服務保障水平的提升。

《中國銀行保險報》記者了解到，第四套生命表數據顯示，一是保險人群預期生命持續提升，較第一套生命表增長了約十歲；二是保險人群中少兒死亡率顯著改善，各年齡段中少兒段的死亡率是改善最快的，體現了我國兒童醫療衛生服務體系不斷健全；三是經濟欠發達地區的保險人群死亡率明顯降低，彰顯脫貧攻堅、鄉村振興等國家戰略取得了巨大成功。

此外，本次生命表編制的主要成果之一是首次編制了單一生命體表。首次以被保險人證件號而不是保單號為線索，跨公司和險類研究單一生命體死亡率，切實反映保險人群個體生命規律，提升與人口死亡率的可比性，加強與人口死亡率的比較研究。

首次提出死亡發生率偏離度評估區間

“經過多輪測算論證，第四套生命表能夠客觀科學反映行業當前和今后一段時期保險人群生存和死亡概率，數據成熟可靠。” 金融監管總局有關司局負責人表示，為推動行業規范使用生命表，更好發揮精算在風險保障與風險計量等方面的關鍵作用，保護消費者合法權益，金融監管總局制定了《通知》。

第四套生命表包括四類表，即養老類業務表、非養老類業務一表、非養老類業務二表、單一生命體表。《通知》要求，保險公司應當審慎判斷產品主要責任，選擇適用的發生率表類別。

其中，兩全保險、年金保險以生存保障責任為主的，應當采用養老類業務表，其他應當采用非養老類業務二表；健康保險、定期壽險應當采用非養老類業務一表；終身壽險以死亡保障責任為主的，應當采用非養老類業務一表，其他應當采用非養老類業務二表；其他類型產品，應當根據責任特征，選擇適用的發生率表。

值得一提的是，《通知》首次提出，保險公司應當切實發揮精算在風險保障與風險計量等方面的關鍵作用，在厘定產品費率和法定責任準備金評估時，應當對死亡發生率與實際經驗可能存在的偏離度進行合理評估，并列明偏離度評估區間。

對此，某大型人身險公司總精算師對記者表示，雖然“偏離度區間”是一個新提法，但其本質是要求對風險發生率的實際經驗與預期進行管理，是保險公司在實際經營管理中定期要開展的工作。發生偏離后要分析偏離原因，并在銷售、運營、管理等各個環節進一步做好管控，進而形成經驗分析、回顧分析、管理應用等閉環。

 “隨著死亡發生率偏離度評估區間這類不斷細化、深化的監管要求的提出，加強保險公司發生率回溯分析，有利于增強保險公司風險管控能力，為保險行業高質量發展保駕護航。”上述總精算師進一步表示。

產品定價更科學

新版生命表的出爐，將產生哪些影響？天職國際保險咨詢主管合伙人周瑾表示，對于行業而言，可以推動人身險產品的精細化定價與風險管理，更準確的死亡率數據幫助保險公司更精確地評估風險、計算準備金和產品定價，減少保險經營中的“死差損”風險，充分定價和積極管理“長壽風險”，使得財務基礎更加穩健。

上述大型壽險公司總精算師也表示，第四套生命表反映了人身保險行業最新的死亡率經驗變化，為行業產品定價、準備金評估、風險管理等提供了更為準確的參考基準，為切實防范行業系統性風險提供了有力的數據支撐。在有利于行業高質量發展的同時，也有利于保險產品科學定價，為人身保險產品創新、更好地滿足市場差異化保險保障需求，以及更積極地發揮人身險“兩器”功能提供了重要基礎。

至于消費者最為關心的產品定價，相關業內人士指出，新版生命表的實施將導致保險產品價格出現結構性調整，呈現“有漲有跌”的局面。

具體來看，對于以身故為給付條件的定期壽險、終身壽險等產品，由于死亡率下降，保險公司的賠付風險降低，因此“預定發生率”下降，產品定價成本隨之降低。與之相反，以生存為給付條件的養老年金險等產品則可能面臨價格上漲。死亡率下降意味著被保險人預期壽命更長，保險公司需要支付養老金的時間更久，成本顯著增加。尤其是終身領取型的養老年金，其費率上調的可能性較大。

不過，保險產品定價受“三差”（死差、利差、費差）共同影響。上述業內人士同時指出，除了本次生命表更新帶來的“死差”變化外，市場利率水平（影響利差）和公司運營效率（影響費差）也是決定最終價格的關鍵因素。“對消費者而言，最主要的是根據自身的綜合保險保障需求，選擇適合的保險產品。”他表示。

金融監管總局有關司局負責人表示，下一步將重點做好三項工作：一是督促行業落實《通知》要求，持續做好生命表的應用和檢視工作，不斷增強數據治理能力，提升保險保障水平。二是嚴格生命表等各類精算參數監管，強化精算工作人員責任，切實保護消費者合法權益。三是引導行業科學運用生命表等基礎工具，發揮保險經濟減震器和社會穩定器功能，助力國家經濟社會發展和社會治理改善。

記者了解到，精算師協會還將編寫完成《中國人身保險業經驗生命表（2025）編制報告》和《國民人口老齡化應對教育讀本》，向保險業從業人員提供多維參考，為人民群眾應對人口老齡化提供保險方案。